home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ HPAVC / HPAVC CD-ROM.iso / HOMEWORK.ZIP / ECONMONO.TXT < prev    next >
Text File  |  1998-07-25  |  4KB  |  73 lines
  1.                                                   April 3, 1995
  2.  
  3.   'Monopolies Effect on Resource Allocation in Industry'
  4.  
  5.  Monopolies are under constant critics from the public and other
  6. producers of being polutive, straining to competition and they are
  7. accused of worsening resource allocation. Whether this is true or
  8. not, depends on the specific company, but certain characteristics
  9. are possible to define. It is these I will describe in the
  10. following, and hence conclude if monopolies worsen or improve
  11. resource allocation.
  12.  
  13.  It is important to distinguish between competition and monopoly
  14. before describing advantages and disadvantages of both. Many
  15. monopolies are government owned. This means that the incentive to
  16. strive for more profit, better conditions etc. is gone. This is due
  17. to the fact that, if there is a loss, the government will cover it,
  18. and government owned companies seldom strive to achieve maximum
  19. profits. A lot of the characteristics are also seen in privately
  20. owned monopolizing firms. When they become so big, that competition
  21. is practically gone, the incentive to make even more profits, and
  22. being innovative diminishes.
  23.  In a competitive industry this is not the case. The fear of
  24. loosing your job, not being able to compete, your products becoming
  25. obsolete etc. are important factors, which stimulate productivity.
  26. It is therefor obvious that the competitive industry will try
  27. harder to allocate their resources in the most efficient way.  
  28.  To land, the external costs in a competitive industry will often
  29. be pollution, seeing that the firm will strive hard to diminish
  30. their costs resulting in the firm ignoring 'unnecessary' costs. The
  31. monopoly owned by the government, would never be able to ignore
  32. such a serious matter, and they would have to pay the costs. A
  33. monopoly would also have to be careful not to damage its image,
  34. seeing that is, in many cases, already is unpopular.
  35.  Capital, on the other hand, is often to the benefit of a monopoly,
  36. since they produce at a large scale. To fully utilize capital, a
  37. lot of labour is needed, labour which a monopoly is expected to
  38. have, and a smaller competitive firm may lack. For example, a blast
  39. furnace might need a crew of 24 men working night and day, to fully
  40. utilize it. The monopolizing company may be able to provide the
  41. men, but the smaller firm might not have the money to hire all the
  42. 24 men at night, seeing wages are much higher at then. The question
  43. then is if the competitive company is so much more efficient due to
  44. hard work, that they still can produce more than the monopoly.
  45.  When it comes to labour, it is obvious that a competitive industry
  46. will strive to utilize the workers at a maximum level, due to the
  47. desire of minimizing costs, and workers will in general be very
  48. efficient due the reasons mentioned above. The workers in a
  49. monopoly, often loose the feeling, that their work makes a
  50. difference in the firm, making it hard for managers to fully
  51. utilize the them. 
  52.  
  53.  In my opinion, the characteristics described above are not as
  54. valid any more. Companies, which enjoyed monopoly status in the
  55. beginning of the 80's, like IBM, are now realizing that nothing
  56. lasts forever, and they have be innovative, even if the competition
  57. is not a great threat. Bill Gates, owner of MicroSoft, has very
  58. admirable policies concerning this. His firm is not a monopoly, but
  59. it is definably a cutting-edge firm, which is shaping the future.
  60. One rule he has, is that every six months the bottom five percent
  61. of the company's workforce (in terms of performance) get fired°. It
  62. is his goal to make his own products obsolete, not letting others
  63. do it, and it seems he is achieving that goal. Allocating resources
  64. in monopoly does not have to be worsening, but times change and so
  65. must management.
  66.  
  67.  
  68.  
  69. words: 632
  70.  
  71. °PC Format, March 1995
  72.  
  73.